1
3. KVARTALSRAPPORT 2025
INDHOLD
Overskrifter........................................................................................................................................................3
Hovedtal ............................................................................................................................................................4
Nøgletal ............................................................................................................................................................5
Kvartalvise hovedtal .......................................................................................................................................... 6
Ledelsesberetning ............................................................................................................................................7
Ledelsespåtegning .........................................................................................................................................19
Resultat- og totalindkomstopgørelse ..............................................................................................................20
Balance ........................................................................................................................................................... 21
Eventualforpligtelser ........................................................................................................................................23
Egenkapitalopgørelse ......................................................................................................................................24
Noter ...............................................................................................................................................................25
3
BASISRESULTAT
NETTORENTE- OG
GEBYRINDTÆGTER
NEDSKRIVNINGER
UDLÅN OG INDLÅN
KAPITAL
BASISRESULTATFORVENTNING
Falder med 8,1 % til 252,8 mio. kr.
Stiger med 2,0 % til 489,4 mio. kr.
Udgør 7,3 mio. kr. mod 9,4 mio. kr. pr. 30/9 2024.
Ledelsesmæssigt skøn uændret på 100 mio.kr.
Udlånsvækst på 4,2 % til 7.253 mio. kr. og indlåns-
vækst på 16,6 % til 9.807 mio. kr. siden 30/9 2024
Kapitalprocent på 24,8 og kernekapitalprocent på
23,8. Solvensbehovet er på 9,9 %
Forventningerne til basisresultatet for helåret er i
intervallet 300 – 320 mio. kr.
FORVENTNING TIL
ÅRSRESULTAT FØR SKAT
Forventninger til resultat før skat for helåret er i inter-
vallet 315 – 335 mio. kr.
RESULTAT FØR SKAT
Resultat før skat på 256,1 mio. kr. mod 284,3
mio. kr. pr. 30/9 2024
KR
KR
EGENKAPITALFORRENTNING
Resultat efter skat forrenter primo
egenkapitalen med 14,0 % p.a.
%
KURSREGULERINGER
Kursreguleringer på 20,7 mio. kr. mod 27,9 mio.
kr. pr. 30/9 2024
4
HOVEDTAL PR. 30. SEPTEMBER
Beløb i 1.000 kr.
2025 2024 2023 2022 2021
HELÅRET
2024
RESULTATOPGØRELSE
Nettorenteindtægter m.v. 301.124 317.312 290.689 177.213 153.147 422.148
Udbytte af aktier 24.749 16.398 5.572 1.326 2.479 16.452
Gebyrer og provisioner (netto) 163.485 146.121 136.221 156.581 127.271 196.418
Nettorente- og gebyrindtægter 489.358 479.831 432.482 335.120 282.897 635.018
Kursreguleringer 20.669 27.871 24.245 -43.462 12.547 38.034
Andre driftsindtægter 2.116 1.699 1.990 1.475 2.841 4.785
Udgifter til personale og administration 242.566 204.360 185.293 169.528 154.737 280.467
Af- og nedskrivning på imm. og materielle aktiver 6.092 10.719 8.197 4.071 4.009 13.885
Andre driftsudgifter i alt 23 665 624 477 480 665
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende m.v. i alt 7.339 9.393 7.505 -2.765 -10.041 18.176
Resultat før skat 256.123 284.264 257.098 121.822 149.100 364.644
Skat 72.679 72.773 67.203 25.836 32.802 90.532
Resultat 183.444 211.491 189.895 95.986 116.298 274.112
Heraf indehavere af hybride kernekapital-
instrumenters andel mv.
3.867 3.867 3.867 3.867 3.867 5.287
BALANCE
Uddrag af poster
Aktiver i alt 14.993.852 12.690.529 11.266.794 10.570.376 9.492.051 13.249.767
Udlån m.v. 7.253.067 6.959.592 6.092.170 5.436.343 4.563.293 6.962.528
Garantier 2.170.543 1.620.496 1.814.488 2.373.091 2.712.516 1.816.350
Obligationer 769.014 613.325 818.799 802.179 977.274 612.087
Aktier m.v. 319.762 290.697 273.992 228.642 203.078 297.765
Indlån og anden gæld 9.807.034 8.410.976 7.783.746 7.302.950 6.499.271 8.893.150
Efterstillet kapitalindskud 74.588 99.711 99.210 98.710 98.209 99.836
Egenkapital 1.927.568 1.744.327 1.517.864 1.309.110 1.200.067 1.806.672
heraf udbytte 33.740
Kapitalgrundlag 1.798.378 1.659.033 1.436.336 1.268.181 1.179.826 1.718.889
Den samlede risikoeksponering 7.252.108 6.856.030 6.115.533 5.896.540 5.495.891 6.974.629
BASISRESULTAT
Basisindtægter 501.449 490.798 442.819 343.161 290.344 652.623
Basisudgifter -248.681 -215.744 -194.114 -174.076 -159.226 -295.017
Basisresultat 252.768 275.054 248.705 169.085 131.118 357.606
5
NØGLETAL PR. 30. SEPTEMBER
Tal i procent
2025 2024 2023 2022 2021
Kapitalprocent 24,8 24,2 23,5 21,5 21,5
Kernekapitalprocent 23,8 22,8 21,9 19,8 19,7
Egenkapitalforrentning før skat* 14,4 1 7, 5 18,4 9,7 13,3
Egenkapitalforrentning efter skat* 10,3 12,9 13,5 7, 6 10,3
Indtjening pr. omkostningskrone (kroner) 2,00 2,26 2,28 1,71 2,00
Renterisiko 0,6 0,4 0,6 0,9 1,2
Valutaposition 0,1 0,1 0,1 0,1 0,4
Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån 61,8 70,5 68,5 64,2 62,5
NSFR 1,42 1,31 1,27 1,3 -
Likviditetsoverdækning, LCR 371 363 359,0 322 279
Summen af store engagementer 122,9 119,5 111,3 116,3 126,1
Akkumuleret nedskrivningsprocent 3,4 3,5 3,6 3,5 4,0
Periodens nedskrivningsprocent 0,1 0,1 0,1 -0,1 -0,1
Periodens udlånsvækst 4,2 3,5 11,5 15,2 8
Udlån i forhold til egenkapital 3,8 4,0 4,0 4,2 3,8
(pr. stykstørrelse 100 DKK)
Periodens resultat efter skat pr. aktie* 93,1 107,7 96,5 47,8 58,3
Indre værdi pr. aktie* 981 874 757 648 592
Børskurs/periodens resultat pr. aktie 12,4 8,3 7, 5 10,8 7, 9
Børskurs/indre værdi pr. aktie* 1,17 1,02 0,95 0,79 0,78
(pr. stykstørrelse 20 DKK)
Periodens resultat efter skat pr. aktie* 18,6 21,5 19,3 9,6 11,7
Indre værdi pr. aktie* 196 175 151 130 118
Børskurs ultimo 230,5 178,5 144,0 103 92,6
*) Nøgletal er beregnet som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse, hvormed
nøgletallene er beregnet på baggrund af aktionærernes andel af resultat og egenkapital. Aktionærernes andel af resultat
og egenkapital fremgår af egenkapitalopgørelsen.
6
KVARTALVISE HOVEDTAL
Beløb i 1.000 kr.
3. KVARTAL
2025
2. KVARTAL
2025
1. KVARTAL
2025
4. KVARTAL
2024
3. KVARTAL
2024
RESULTATOPGØRELSE
Nettorenteindtægter m.v. 99.929 101.027 100.168 104.836 105.395
Udbytte af aktier 74 24.607 68 54 34
Gebyrer og provisioner (netto) 51.889 50.094 61.502 50.297 46.598
Nettorente- og gebyrindtægter 151.892 175.728 161.738 155.187 152.027
Kursreguleringer 17.822 -8.273 11.120 10.163 17.577
Andre driftsindtægter 966 886 264 3.086 667
Udgifter til personale og administration 79.350 82.613 80.603 76.107 66.604
Af- og nedskrivning på immaterielle og materielle aktiver 2.031 2.030 2.031 3.166 3.968
Andre driftsudgifter i alt 0 23 0 0 0
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavende m.v. i alt 1.860 687 4.792 8.783 4.276
Resultat før skat 87.439 82.988 85.696 80.380 95.423
Skat 22.734 22.116 27.829 17.759 24.810
Resultat 64.705 60.872 57.867 62.621 70.613
Heraf indehavere af hybride kernekapitalinstrumenters
andel mv.
1.289 1.288 1.290 1.420 1.289
BALANCE OG UDVALGTE FORRETNINGSOMRÅDER
Udlån 7.253.067 7.022.290 6.994.406 6.962.528 6.959.592
Totalkredit, formidlede lån 16.145.225 15.711.925 15.421.975 14.915.477 14.643.447
DLR, formidlede lån 5.602.207 5.387.669 5.358.820 5.387.245 5.366.228
Indlån 9.807.034 9.469.135 8.935.345 8.893.150 8.410.976
Indlån i puljeordninger 2.460.100 2.385.855 2.305.482 1.992.993 1.886.968
Efterstillet kapitalindskud 74.588 74.565 99.961 99.836 99.711
Kundedepoter 6.916.610 6.494.289 6.286.238 6.622.129 6.498.611
Egenkapital 1.927.568 1.875.777 1.829.422 1.806.672 1.744.327
Balance i alt 14.993.852 14.454.475 13.771.104 13.249.767 12.690.529
Garantier 2.170.543 1.977.716 1.884.066 1.816.350 1.620.496
BASISRESULTAT
Basisindtægter 156.036 179.930 165.483 161.825 155.775
Basisudgifter -81.381 -84.666 -82.634 -79.273 -70.572
Basisresultat 74.655 95.264 82.849 82.552 85.203
7
LEDELSESBERETNING
Et resultat før skat på 256,1 mio. kr. mod 284,3 mio. kr. pr. 30. september 2024 er et tilfredsstillende resul-
tat, når rentefaldet i perioden tages i betragtning.
Forventningen til resultat før skat for helåret blev den 10. oktober opjusteret til intervallet 315 – 335 mio. kr.
fra det tidligere udmeldte interval på 280 – 310 mio. kr. med baggrund i øget vækst, højt aktivitetsniveau og
et lavt nedskrivningsniveau som følge af en uændret solid kreditkvalitet.
Basisresultatet realiseres med 252,8 mio. kr. mod 275,1 mio. kr. i 2024. Resultatet er tilfredsstillende og
forventningerne til basisresultatet for helåret blev den 10. oktober opjusteret til intervallet 300 – 320 mio. kr.
fra det tidligere udmeldte interval på 290 – 310 mio. kr.
Forøgelsen af forretningsomfanget på såvel balanceførte poster som balance II er fortsat meget tilfredsstil-
lende. Udlånet er i forhold til 30. september 2024 øget med 293,5 mio. kr. svarende til 4,2 %, indlånet er
øget med 1.396,1 mio. kr. eller 16,6 % og samtidig er formidlingen af kreditforeningslån via Totalkredit og
DLR-kredit i forhold til 30. september 2024 øget med samlet 1.737,8 mio. kr. eller 8,7 %.
Det stigende forretningsomfang medfører fremgang i gebyr- og provisionsindtægter og modtaget udbytte,
der trods nedgang i nettorenteindtægter sikrer en fremgang på 9,5 mio. kr. eller 2,0 % i netto rente- og
gebyrindtægter, hvilket er meget tilfredsstillende.
Der investeres i fremtidig vækst, blandt andet med bankens nye afdeling på Amager, men også ved tilgan-
gen af dygtige medarbejdere i bankens allerede etablerede afdelinger og i stabsfunktioner. Det er et centralt
element i bankens forretningsmodel at følge bankens nøgleværdier, herunder nærvær og handlekraft, og det
kræver, at der investeres i såvel medarbejdere som effektive processer, selvom det på den korte bane koster
på omkostningsprocenten. Dette understøtter dog bankens strategi om at vækste organisk, hvor der realise-
res en meget tilfredsstillende aktivitetsfremgang på alle områder.
Kursreguleringerne er positive med 20,7 mio. kr. mod 27,9 mio. kr. i 2024. De lavere kursreguleringer
skyldes højere modtaget udbytte fra bankens aktiebesiddelser i sektorselskaber, der er øget med 8,3 mio.
kr. ift. 30. september 2024.
Omkostningerne til personale og administration er øget med 38,2 mio. kr. eller 18,7 %, som følge af at
antallet af medarbejdere er øget med 16 primært i de nyeste afdelinger, derudover er der udgiftsført fratræ-
delsesgodtgørelse og løn i fratrædelsesperioden samt øgede udgifter til markedsføring og IT.
Markedsføringsomkostninger stiger som følge af, at bankens 11 afdelinger løbende indgår partnerskaber
med lokale foreninger m.v., der bidrager til, at banken rodfæstes i de lokale samfund.
8
De forøgede IT-udgifter er naturligt relateret til bankens solide vækst, samt til den generelle udvikling af
gode og velfungerende IT-systemer til bankens kunder og medarbejdere. Herudover stiger IT-udgifterne
også på baggrund af investeringer i IT-sikkerhed og compliance. Banken investerer også i automatisering af
processer, hvor data anvendes til at minimere administrativt arbejde, så der frigives tid til rådgivning af
bankens mange kunder.
NEDSKRIVNINGER
Nedskrivningerne er realiseret med 7,3 mio. kr. mod 9,4 mio. kr. pr. 30. september 2024.
Det ledelsesmæssige skøn er fastholdt på 100 mio. kr. til imødegåelse af usikkerheden omkring krig i
Europa, spændinger i verden og USA´s indførelse af toldmur og potentiel handelskrig mod resten af verden,
herunder EU og Danmark samt til imødegåelse af de klima-, miljø- og ESG-kreditrisici, som kan ramme
bankens erhvervskunder herunder landbrugssegmentet..
De aedte effekter af de geopolitiske usikkerheder giver fortsat anledning til forhøjet usikkerhed for såvel
erhvervslivet som de private husstande, men boniteten i udlåns- og garantiporteføljen er solid og styrkes
kontinuerligt.
Banken er i tæt dialog med alle erhvervskunder, og det er positivt, at førnævnte negative faktorer ikke i
væsentlig grad har inueret på boniteten i erhvervsporteføljen. De forhøjede risikofaktorer kan dog medføre,
at visse brancher rammes, hvorfor banken i opgørelsen af risiciene på erhvervssegmenterne anlægger en
forsigtig tilgang.
Det private kundesegment er robust, og det lykkes stort set altid at nde løsninger, når den enkelte kunde
oplever udfordringer i økonomien.
Det er generelt bankens politik at strække sig så langt som muligt for at nde løsninger på ikke-permanente
vanskeligheder for udfordrede erhvervs- og privatkunder.
UDLÅNSFREMGANG
Udlånsvæksten pr. 30. september 2025 i forhold til pr. 30. september 2024 opgøres til 4,2 %, hvilket er helt i
overensstemmelse med bankens forventninger. Udlånsvolumen er i 2025 øget med 290,5 mio. kr., hvilket
understøtter en forventning om en udlånsfremgang for helåret på 4 – 6 % på baggrund af kundetilgang og
etablering af lånefaciliteter til eksisterende kunder.
Som det fremgår af branchefordelingen nedenfor, er andelen af udlån og garantier til privatkunder steget det
seneste år. Den realiserede andel på 58,4 % overstiger bankens strategiske målsætning om et niveau på 50
%, banken er dog meget komfortabel med udviklingen, da der underliggende er vækst i såvel erhvervs- som
privatsegmentet. Målsætningen på erhverv er at eksponeringen mod et enkelt erhvervssegment maksimalt
7,3 9,4 7,5
-2,8 -10,0
Nedskrivninger på udlån og
tilgodehavender i alt
(i mio kr.)
Pr. 30/9 2025 Pr. 30/9 2024 Pr. 30/9 2023 Pr. 30/9 2022 Pr. 30/9 2021
9
må udgøre 15 %, og dette overholdes med en tilfredsstillende margin. Eksponeringen mod de 2 største
erhvervssegmenter, landbrug og fast ejendom, er på henholdsvis 9,1 % og 7,0 %. Bankens garantivolumen
er steget 33,9 % til 2.171 mio. kr. pr. 30. september 2025 mod 1.620 mio. kr. pr. 30. september 2024.
Stigningen skyldes særligt garantistillelser i forbindelse med private bolighandler.
30.09.2025 31.12.2024 30.09.2024
Offentlige myndigheder 0,0% 0,0% 0,0%
Landbrug, jagt, skovbrug og skeri 9,1% 8,2% 9,3%
Planteavl 0,9% 1,2% 1,5%
Kvægbrug 4,0% 3,8% 3,7%
Svinebrug 0,7% 2,5% 3,4%
Minkproduktion 0,0% 0,1% 0,1%
Øvrig landbrug 3,5% 0,6% 0,6%
Industri og råstondvending 5,6% 5,8% 5,0%
Energiforsyning 0,8% 0,8% 1,6%
Bygge og anlæg 4,4% 5,4% 7,0%
Handel 6,5% 6,7% 7,1%
Transport, hoteller og rest. 2,3% 2,9% 2,4%
Information og kommunikation 0,4% 0,5% 0,2%
Finansiering og forsikring 3,5% 3,2% 3,4%
Fast ejendom 7,0% 7,4% 6,3%
Øvrig erhverv 2,0% 2,3% 2,2%
Private 58,4% 56,8% 55,5%
Banken tilbyder nansiel leasing til erhvervskunder via Skjern Bank Leasing. Aktiviteten er stigende, og der
er 668 aktive leasingkontrakter pr. 30. september 2025 med en restleasinggæld på 272,9 mio. kr.
Bankens samlede kreditformidling er øget tilfredsstillende med 2.031,2 mio. kr. det seneste år. Der er
aktivitetsfremgang i såvel bankens udlån som formidling af realkredit via Totalkredit og DLR Kredit.
10
13.672.911
14.643.447
16.145.225
4.885.650
5.366.228
5.602.207
6.092.170
6.959.592
7.253.067
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
30.000.000
35.000.000
30.09.2023 30.09.2024 30.09.2025
KREDITFORMIDLING PR. 30. SEPTEMBER, 1.000 KR.
Totalkredit DLR Kredit Udlån
KAPITALFORHOLD OG UDLODNINGSPOLITIK
Kapitalgrundlaget opgøres til 1.798,4 mio. kr. og kapitalprocenten til 24,8 %, mod 24,6 % ultimo 2024.
Kapitalprocenten er øget tilfredsstillende efter indregning af periodens resultat, mens de risikovægtede
aktiver er forøget med 277,5 mio. kr. Kernekapitalprocenten stiger til 23,8 % fra 23,2 % pr. 31. december
2024.
Det individuelle solvensbehov er opgjort til 9,9 %, og den solvensmæssige overdækning i forhold til solvens-
behovet udgør 14,9 %-point. Sammenholdt med kapitalgrundlaget på 1.798,4 mio. kr. har banken ved
udgangen af 3. kvartal 2025 en overdækning på 1.084 mio. kr.
I forhold til den nødvendige kapitalprocent på 21,0 %, udtrykt ved bankens opgjorte solvensbehov tillagt
bufferkrav opgøres overdækningen til 3,8 %-point, svarende til en solvensmæssig overdækning på 279 mio.
kr.
Den egentlige kernekapital er øget ved indregning af det realiserede resultat. NEP-tillægget er fuldt indfaset
og bankens krav hertil er pr. 1. januar 2025 opgjort til 5,7 %-point. 7 % kravet på ejendomssegmentet er
uændret opgjort til 0,4 %-point pr. 30. september 2025 .
Det har ledelsens højeste fokus at sikre banken et solidt kapitalmæssigt fundament til understøttelse af den
fortsatte udvikling af bankens aktiviteter samt implementering af nuværende og kommende regulatoriske
kapitalkrav. CRR3 kapitalreglerne er trådt i kraft primo 2025, hvilket har medført en mindre stigning i de
Kapitalforhold 30. september 2025
% Mio. kr.
Kapitalprocent 24,8 1.798
Solvensbehov 9,9 714
Overdækning ift. solvensbehov 14,9 1.084
Solvensbehov 9,9 714
Kapitalbevaringsbuffer 2,5 181
Konjukturbuffer 2,5 181
Systemisk buffer (ejd.selskaber) 0,4 29
NEP tillæg 5,7 413
Samlet kapitalkrav 21,0 1.519
Overdækning ift. kapitalkrav 3,8 279
24.650.731 26.969.267 29.000.499
11
risikovægtede aktiver, hvilket banken som forventet har dækket via den løbende indtjening.
Kapitalgrundlaget vil fortsat primært være baseret på egentlig kernekapital, men optagelse af fremmedkapi-
tal kan også indgå i den fremtidige kapitalstruktur.
Der er i 1. kvartal 2025 på baggrund af årsregnskabet for 2024 udbetalt udbytte på 3,5 kr. pr. aktie, og
igangsat et aktietilbagekøbsprogram på yderligere 3,5 kr. pr. aktie. Det igangværende aktietilbagekøbspro-
gram følger ”safe harbour” reglerne og kører efter planen.
Bankens ledelse har besluttet at fastholde følgende kapitalmålsætning og udlodningspolitik:
Kapitalmålsætning
Det er bankens mål at være velkapitaliseret til sikring af bankens strategiske målsætninger samt imødegå-
else af regulatoriske krav også i fremtidige lavkonjunkturer. Ledelsen vil løbende vurdere på tilstrækkelig-
heden af kapitalgrundlaget, herunder fordelingen mellem egenkapital og fremmedkapital, til sikring af den
optimale fordeling mellem afkast til aktionærer og tilstrækkelig forøgelse af bankens egentlige kernekapi-
tal.
Udlodningspolitik
Under hensyntagen til bankens kapitalmålsætning ønsker banken at være stabilt udloddende. Udlodning,
enten som aktietilbagekøb eller kontant udbytte eller en kombination heraf, tilstræbes at udgøre 30-50 %
af det årlige resultat efter skat, der overstiger en egenkapitalforrentning på 6 %.
Bankens bestyrelse foretager hvert år i 4. kvartal den endelige vurdering af niveauet for udlodning i det
pågældende år med baggrund i udlodningspolitikken. I løbet af året fratrækkes periodens andel af forventet
udlodning efter udlodningspolitikken i det opgjort kapitalgrundlag. Pr. 30. september 2025 er der fratrukket
52,5 mio. kr. i kapitalgrundlaget. Det er vurderingen, at kapitalmålsætningen og udlodningspolitikken tilgode-
ser både aktionærernes og bankens langsigtede interesser bedst muligt. Aktionærerne opnår en forsvarlig
udlodning og bankens kapitalmæssige fundament styrkes ved egen konsolidering.
BANKENS VIGTIGE INTERESSENTER
Bankens ledelse sætter lighedstegn mellem samarbejdet med og involvering af bankens mange interessen-
ter og det at drive en velfungerende lokalbank.
Fokus har altid været på at skabe værdi for bankens interessenter, hvilket vurderes at have været den væ-
12
sentligste faktor i den solide forretningsudvikling. Bankens strategiske målsætning er primært en kontrolleret
organisk vækst baseret på langsigtede relationer til alle interessenter.
Når kunderne tilvælger den måde, banken drives på, øger det overskuddet til gavn for aktionærerne. Lokal-
samfundet får gavn heraf i form af bankens lokale opbakning og produktformidling til lokale virksomheder og
private kunder. Medarbejderne får gavn heraf i form af fastholdelse af arbejdspladser samt et spændende og
udviklende job. Kunderne tilkendegiver entydigt, at det er værdifuldt at have en lokalbank, der kender deres
behov, og hvor de har en rådgiver, der kender dem og som bakker op om lokalsamfundenes aktiviteter.
Aktionærer
Ledelsen anerkender vigtigheden af en stabil og loyal aktionærkreds og tilstræber at give disse et konkurren-
cedygtigt afkast. Aktionærernes loyalitet og fortsatte opbakning, lige fra den mindre aktionær til de større
professionelle investorer, er yderst vigtig for den fortsatte udvikling af banken.
Kunder
Det er meget tilfredsstillende, at privatkundeforretningen er i solid vækst, og at banken, primært på anbefa-
linger fra eksisterende kunder, tilvælges af nye kunder fra det meste af landet. Også erhvervskundeforretnin-
gen er i solid udvikling med fokus på mindre- og mellemstore erhvervskunder i bankens lokalområder.
Ved den årlige kundetilfredshedsmåling tilkendegiver kunderne entydigt, at det er de tætte personlige
relationer til rådgiverne, som er det afgørende for valget af banken. Dette kombineret med gode produktløs-
ninger og solid rådgivning samt de elektroniske muligheder, såsom eks. onlinemøder og mobilbank får
dagligdagen til at fungere smidigt og eksibelt.
Den årlige uvildige undersøgelse af kundernes tilfredshed, som er altafgørende for banken, foretages af
Finanssektorens Uddannelsescenter og disse har gennem en længere årrække entydigt vist, at bankens
kunder er meget tilfredse med banken på alle parametre, hvilket vi er meget stolte af og ydmyge overfor.
Det er meget glædeligt at konstatere, at kundernes tilfredshed med banken er særdeles høj og ikke mindst
at tæt på 9 ud af 10 af bankens kunder vil anbefale banken til andre. Banken er meget taknemmelig og
ydmyg overfor den tillid, der udvises af kunderne, når de i stor stil henviser deres forretningsforbindelser,
familie og bekendte til banken.
Medarbejdere
Pr. 30. september 2025 beskæftiger banken 230 medarbejdere, hvilket er en forøgelse på 16 det seneste år.
Alle medarbejdere tilbydes markedskonforme ansættelsesvilkår samt relevant uddannelse og efteruddannel-
se til sikring af et kontinuerligt højt fagligt niveau.
AKTIONÆRER
LOKAL-
SAMFUNDET
KUNDER
MEDAR-
BEJDERE
13
Medarbejdernes trivsel er vigtig for banken, og der foretages årlige trivselsmålinger. Seneste måling fra
september 2025 viste at 95,4 % af bankens medarbejdere vurderer, at banken er et rigtigt godt sted at
arbejde, og at de samtidig er stolte af at arbejde i banken. Det er et strategisk mål at have medarbejdere, der
synes, at banken er en god arbejdsplads, hvilket vurderes at være afgørende for den lave medarbejderom-
sætning samt den betydelige interesse fra kvalicerede ansøgere til ledige stillinger.
Lokalsamfund
Det er målsætningen at spille en vigtig rolle i alle bankens lokalsamfund, både som samarbejdspartner for de
erhvervsdrivende, men naturligvis også for lokalbefolkningen i øvrigt. Det er vigtigt for banken at bakke op
om lokale initiativer, og banken bistår en lang række virksomheder – iværksættere og bestående virksomhe-
der - med rådgivning og nansiering, så ideer og investeringsønsker får de bedste muligheder for at blive
realiseret.
Banken er ydermere samarbejdspartner for mange af lokalområdernes foreninger og støtter dermed op om
såvel sports- og kulturlivet som foreningslivet generelt. Engagementet i og støtten til lokalsamfundene
baseres i høj grad på gensidighed og i forventning om og under forudsætning af, at banken tilgodeses med
kundehenvisninger og generelt positiv tilgang til banken.
Fundamentet under Skjern Bank er de mange aktionærer, kunder, medarbejdere og de lokale samfund i
bankens markedsområder. Banken er bevidst om, at alle interessenter spiller en vigtig rolle nu og i fremtiden,
og banken ser det som en vigtig samfundsmæssig rolle, at stimulere de mange interessenter til at arbejde
sammen til gavn for både interessenterne og banken.
NETTORENTEINDTÆGTER
Renteindtægterne udgør 343,4 mio. kr. og er reduceret med 50,5 mio. kr. svarende til 12,8 %. Renteudgif-
terne til indlån udgør 37,6 mio. kr. og er reduceret med 33,1 mio. kr. De samlede renteudgifter udgør 42,3
mio. kr. Nettorenteindtægterne er i forhold til 30. september 2024 faldet med 16,2 mio. kr., svarende til 5,1
%, og udgør 301,1 mio. kr.
I de kommende kvartaler forventes et fortsat stigende pres på rentemarginalerne, primært med øget pres på
udlånsrenterne, som følge af konkurrencen på såvel privat- som erhvervsområdet, mens rentemarginalen på
indlån kan blive påvirket af eventuelle rentesænkninger fra Nationalbanken. Indskudsbevisrenten er i juli 2025
reduceret til 1,60 %, og Nationalbanken forventes ikke at reducere renten yderligere i 2025.
110,4 113,3 119,7 129,5 132,3
Renteindtægter i kvartalerne
mio. kr.
3. kvt. 2025 2. kvt. 2025 1. kvt. 2025 4. kvt. 2024 3. kvt. 2024
14
NETTOGEBYR- OG PROVISIONSINDTÆGTER
Nettoindtægter fra gebyrer og provisioner udgør 163,5 mio. kr. mod 146,1 mio. kr. i 2024, og er dermed
steget med 17,4 mio. kr. Banken konstaterer stigende indtægter på alle gebyrtyper. Der opleves stigende
aktivitet på bolig- og investeringsområdet, mens de mange nye kunder medfører stigende øvrige gebyrer.
Lånesagsgebyrerne stiger med 6,3 mio. kr., mens indtægter fra værdipapirhandel og depot stiger med 2,3
mio. kr. Garantiprovision stiger med 0,2 mio. kr., mens betalingsformidling og øvrige gebyrer er steget med
8,3 mio.kr. Afgivne gebyrer er 0,2 mio. kr. lavere end sidste år.
UDBYTTE
Bankens modtagne udbytter er 24,7 mio. kr. pr. 30. september 2025 mod 16,4 mio. kr. pr. 30. september
2024. Stigningen skyldes primært modtaget udbytte i 2. kvartal 2025 fra BankInvest som følge af bankens
kraftigt forøgede forretningsomfang i BankInvest.
NETTORENTE- OG GEBYRINDTÆGTER
Nettorente- og gebyrindtægter er steget med 9,5 mio. kr. svarende til 2,0 % og udgør 489,4 mio. kr.
KURSREGULERINGER
De samlede kursreguleringer er positive med 20,7 mio. kr. mod 27,9 mio. kr. pr. 30. september 2024.
Kursreguleringerne fordeler sig med 5,1 mio. kr. på obligationsbeholdningen og 5,7 mio. kr. på aktiebehold-
ningen, hvor sektoraktier udgør 5,9 mio. kr. Kursreguleringen på aktier i handelsbeholdningen er dermed
negative med 0,2 mio. kr. Herudover er der på valuta og aedte nansielle instrumenter opnået tilfredsstil-
lende indtægter på 9,9 mio. kr. mod 9,3 mio. kr. pr. 30. september 2024.
Bankens strategi på værdipapirområdet er strukturelt forsigtig, og de betydelige udsving på markederne
medfører ikke ændringer i den overordnede strategi.
OMKOSTNINGER
Omkostninger til personale og administration m.v. er øget 38,2 mio. kr. og udgør 242,6 mio. kr. Personaleud-
gifter er øget med 22,2 mio. kr. i forhold til 30. september 2024 og administrationsomkostninger er øget
18,1
15,8
14,9
14,3
67,1
60,8
21,5
21,3
45,7
37,9
Pr. 30/9 2025 Pr. 30/9 2024
Gebyrer- og provisionsindtægter
(mio. kroner)
Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling
Lånesagsgebyrer Garantiprovision
Øvrige gebyrer og provisioner
15
med 16,0 mio. kr. fordelt mellem IT-udgifter, markedsføring og øvrige administrationsomkostninger.
Stigningen i personaleudgifter skyldes primært at antallet af medarbejdere er øget med 16, primært kunde-
rådgivere til servicering af bankens mange nuværende og nye kunder, men også almindelige overenskomst-
mæssige lønstigninger.
PERIODENS RESULTAT
Resultat før skat udgør 256,1 mio. kr. mod 284,3 mio. kr. pr. 30. september 2024.
Efter skat udgør periodens resultat 183,4 mio. kr., en tilbagegang på 28,0 mio. kr., hvilket er tilfredsstillende
og forventet som følge af renteudviklingen i samfundet. Internt i banken er fokus rettet på aktivitetsniveauet,
og her er det tilfredsstillende at forretningsomfanget i samtlige afdelinger og forretningsområder, herunder
distribution af produkter som realkredit, forsikringer, investeringer og pension er stigende.
Basisresultatet er realiseret med 252,8 mio. kr., hvilket er 22,3 mio. kr. lavere end 30. september 2024:
Beløb i 1.000 kr.
2025 2024
1.1-31.12
2024
Netto renteindtægter 301.124 317.312 422.148
Netto gebyrindtægter 163.485 146.121 196.418
Udbytte af aktier m.v. 24.749 16.398 16.452
Valutaindtjening* 9.975 9.268 12.820
Andre driftsindtægter 2.116 1.699 4.785
Basisindtægter i alt 501.449 490.798 652.623
Udgifter til personale og administration 242.566 204.360 280.467
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 6.092 10.719 13.885
Andre driftsudgifter 23 665 665
Basisudgifter i alt 248.681 215.744 295.017
Basisresultat 252.768 275.054 357.606
Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. -7.339 -9.393 -18.176
Kursreguleringer* 10.694 18.603 25.214
Resultat før skat 256.123 284.264 364.644
Skat 72.679 72.773 90.532
Årets resultat 183.444 211.491 274.112
*) Valutaindtjening og kursreguleringer specificeres i noten ”Kursreguleringer”, der findes på side 25.
16
STORAKTIONÆRER
Banken har pr. 30. september 2025 re storaktionærer, som alle har 5% af stemmerettighederne:
Investeringsselskabet af 15. maj (AP Pension Livsforsikringsaktieselskab, København Ø.), der ved seneste
ejermeddelelse herom ejer 20,75 % af aktiekapitalen, Heine Delbing, som personligt og via selskaberne
Olalde Holding ApS, Evostate Invest ApS og Storegade ApS, ved seneste ejermeddelelse herom besidder
10,01 % af aktiekapitalen, EURO STEEL 1988 APS, der ved seneste ejermeddelelse herom ejer 5,15 % af
aktiekapitalen, samt Kim Pedersen, som personligt og via det 100 % ejede selskab Immoinvest.dk ApS, ved
seneste ejermeddelelse herom besidder 5,0 % af aktiekapitalen.
LIKVIDITET
De rene kundeindlån udgør 9.807,0 mio. kr. og inkl. puljeordninger 12.267,1 mio. kr., hvoraf 9.133,0 mio. kr.
er dækket af Indskydergarantiordningen. Indlånene anses for stabile, idet disse i høj grad hidrører fra basis-
kundeforhold.
Bankens likviditetsoverskud er solidt. LCR (Liquidity Coverage Ratio) likviditetsoverdækningen på 3.202 mio.
kr. overstiger såvel de lovgivningsmæssige krav, som de af bankens bestyrelse fastsatte skærpede likvidi-
tetsmål. LCR-nøgletallet viser, hvorledes banken er i stand til at honorere sine betalingsforpligtelser indenfor
en kommende 30 dages periode uden adgang til markedsfunding. Nøgletallet beregnes ved at sætte ban-
kens likviditetsbeholdning og let realisable aktiver i forhold til bankens betalingsforpligtelser de kommende
30 dage opgjort efter nærmere regler.
Banken har fastsat en intern grænse for minimumslikviditetsoverdækning på 175 %, der overstiger mini-
mumskravet fra Finanstilsynets på 100 %. Banken opfylder målsætningen og har pr. 30. september 2025 et
LCR-nøgletal på 371 %.
Likviditetsoverdækningen målt efter NSFR (Net Stable Funding Ratio) nøgletallet udviser 142 %, hvor
bankens interne grænse herfor er fastsat til 120 %, mens minimumskravet fra Finanstilsynet er 100 %.
Nøgletallet angiver den krævede mængde stabil nansiering, som banken skal holde ved den nuværende
likviditetsprol for de aktiver, som banken nansierer og de potentielle likviditetstræk, der måtte opstå fra
kredittilsagn og andre ikke balanceførte poster.
SKJERN BANK AKTIEN
Banken er ejet af 14.192 aktionærer. Aktiekursen pr. 30. september 2025 var 230,5 mod 210,0 ved årets
begyndelse. Markedsværdien udgør 2.222,0 mio. kr., svarende til kurs / indre værdi på 1,17.
17
FORVENTNINGER
For helåret er forventningerne til basisresultatet den 10. oktober 2025 opjustereret til intervallet 300 – 320
mio. kr., mens forventningerne til resultat før skat den 10. oktober 2025 blev opjusteret til intervallet 315 –
335 mio. kr.
”TILSYNSDIAMANTEN”
Finanstilsynets obligatoriske tilsynsdiamant angiver re pejlemærker for pengeinstitutvirksomhed med
forhøjet risiko.
Bankens status på de enkelte pejlemærker pr. 30. september 2025 er opgjort nedenfor.
Likviditetsoverdækning (min 100 %):
Likviditetsoverdækningen er fortsat tilfredsstillende og udgør 371 % pr. 30. september 2025, mod 360 % pr.
31. december 2024.
Ejendomseksponering (max 25 %):
Ejendomseksponeringen er 7,0 % mod 8,7 % ved udgangen af 2024.
Store engagementer (max 175 %):
Store engagementer er deneret som summen af bankens 20 største engagementer sat i forhold til den
egentlige kernekapital og nøgletallet udgør 122,9 % mod 118,2 % ved udgangen af 2024.
Udlånsvækst (max 20 %):
Der er realiseret en udlånsvækst på 4,2 % pr. 30. september 2025 mod en stigning i udlånet på 3,5 % ved
udgangen af 2024.
TRANSAKTIONER MED NÆRTSTÅENDE PARTER
Der har i perioden ikke været større transaktioner mellem Skjern Bank og bankens nærtstående parter.
RETSSAGER
Banken er som led i den almindelige drift involveret i tvister og retssager. Bankens risici på disse sager vurde-
res løbende af bankens advokater og ledelse. Hensættelser foretages ud fra en vurdering af risiko for tab.
BIDRAG TIL AFVIKLINGSFORMUEN
Bankens årlige bidrag til Afviklingsformuen udgør 23 t.kr. og er betalt i 2. kvartal 2025.
18
ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Delårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med lov om nansiel virksomhed, herunder Finanstilsy-
nets bekendtgørelse om nansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.. og yderlige-
re danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2024.
BEGIVENHEDER EFTER 30. SEPTEMBER 2025
Der er ikke indtruffet forhold efter balancedagen, der er af betydning for bedømmelsen af periodens resultat.
19
LEDELSESPÅTEGNING
Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar – 30. september 2025 for Skjern
Bank A/S.
Delårsrapporten er aagt i overensstemmelse med Lov om nansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om
nansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.. og yderligere danske oplysningskrav til
delårsrapporter for børsnoterede pengeinstitutter.
Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at regnskabet giver et retvisende billede af
bankens aktiver og passiver, nansielle stilling samt resultatet.
Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse for udviklingen i bankens aktiviteter
og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan
påvirkes af.
Der er ikke foretaget revision eller review af delårsrapporten, men ekstern revision har påset, at betingelserne
for indregning af periodens indtjening i kernekapitalen er opfyldt.
Skjern, den 30. oktober 2025
Skjern Bank A/S
Thomas Baun
Adm. direktør
BESTYRELSEN FOR SKJERN BANK A/S
Hans Ladekjær Jeppesen Bjørn Jepsen Finn Erik Kristiansen
Formand Næstformand
Niels Erik Kjærgaard Ole Strandbygaard Merete Lundøe Hillmann
Lars Skov Hansen Carsten Jensen Michael Tang Nielsen
20
RESULTAT- OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
1. JANUAR – 30. SEPTEMBER
Beløb i 1.000 kr.
2025 2024
1.1-31.12
2024
Renteindtægter 343.424 393.931 523.365
Renteudgifter 42.300 76.619 101.217
Netto renteindtægter 301.124 317.312 422.148
Udbytte af aktier m.v. 24.749 16.398 16.452
Gebyrer og provisionsindtægter 167.265 150.103 201.931
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 3.780 3.982 5.513
Netto rente- og gebyrindtægter 489.358 479.831 635.018
Kursreguleringer 20.669 27.871 38.034
Andre driftsindtægter 2.116 1.699 4.785
Udgifter til personale og administration 242.566 204.360 280.467
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 6.092 10.719 13.885
Andre driftsudgifter i alt 23 665 665
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt 7.339 9.393 18.176
Resultat før skat 256.123 284.264 364.644
Skat 72.679 72.773 90.532
Periodens resultat 183.444 211.491 274.112
Heraf indehavere af hybride kernekapitalinstrumenters andel mv. 3.867 3.867 5.287
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
Periodens resultat 183.444 211.491 274.112
Anden totalindkomst efter skat 0 0 0
Periodens totalindkomst 183.444 211.491 274.112
21
BALANCE PR. 30. SEPTEMBER
Beløb i 1.000 kr.
2025 2024
1.1-31.12
2024
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 3.908.687 2.666.731 3.082.942
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 97.236 73.681 79.480
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 7.253.067 6.959.592 6.962.528
Obligationer til dagsværdi 769.014 613.325 612.087
Aktier m.v. 319.762 290.697 297.765
Aktiver tiknyttet puljeordninger 2.460.100 1.886.968 1.992.993
Grunde og bygninger, i alt 77.832 80.952 81.045
Investeringsejendomme 3.086 3.072 3.085
Domicilejendomme 59.486 60.793 60.334
Domicilejendomme, leasing 15.260 17.087 17.626
Øvrige materielle aktiver 6.773 8.033 7.555
Aktuelle skatteaktiver 0 0 14.818
Andre aktiver 101.351 109.477 118.418
Periodeafgrænsningsposter 30 1.073 136
Aktiver i alt 14.993.852 12.690.529 13.249.767
22
Beløb i 1.000 kr.
2025 2024
1.1-31.12
2024
PASSIVER
GÆLD
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 158.536 3.261 2.977
Indlån og anden gæld 9.807.034 8.410.976 8.893.150
Indlån i puljeordninger 2.460.100 1.886.968 1.992.993
Aktuelle skatteforpligtelser 43.541 57.165 0
Andre passiver 505.658 467.016 4 37.774
Periodeafgrænsningsposter 1.690 935 327
Gæld i alt 12.976.559 10.826.321 11.327.221
HENSATTE FORPLIGTELSER
Hensættelser til udskudt skat 4.524 5.430 4.524
Hensættelser til tab på garantier 10.613 14.740 11.514
Hensatte forpligtelser i alt 15.137 20.170 16.038
EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD
Ansvarlig lånekapital 74.588 99.711 99.836
Efterstillede kapitalindskud ialt 74.588 99.711 99.836
EGENKAPITAL
Aktiekapital 192.800 192.800 192.800
Overført overskud 1.674.676 1.491.568 1.518.851
Udbytte 0 0 33.740
Kapitalejernes andel af egenkapital 1.867.476 1.684.368 1.745.391
Indehavere af hybrid kernekapitalinstrumenter 60.092 59.959 61.281
Egenkapital i alt 1.927.568 1.744.327 1.806.672
Passiver i alt 14.993.852 12.690.529 13.249.767
23
EVENTUALFORPLIGTELSER PR. 30. SEPTEMBER
Beløb i 1.000 kr.
2025 2024
1.1-31.12
2024
GARANTIER
Finansgarantier 1.104.784 805.709 864.294
Tabsgarantier for realkreditudlån 218.522 217.584 216.545
Tinglysnings- og konverteringsgarantier 635.665 432.499 563.192
Øvrige eventualforpligtelser 211.572 164.704 172.319
I alt 2.170.543 1.620.496 1.816.350
Andre eventualforpligtelser
Uigenkaldelige kredittilsagn 539.850 298.439 350.510
I alt 539.850 298.439 350.510
24
EGENKAPITALOPGØRELSE PR. 30. SEPTEMBER
Aktiekapital
Foreslået
udbytte
Hybrid
kernekapital
Overført
overskud Total
Egenkapital 31. december 2023
192.800 48.200 61.148 1.283.918 1.586.066
Køb og salg af egne aktier, netto 23 23
Udbytte egne aktier 3 3
Udbetalt udbytte for regnskabsåret 2023
-48.200 -48.200
Udbetalt rente hybrid kernekapital -5.056 -5.056
Periodens resultat
3.867 207.624 211.491
Egenkapital 30. september 2024
192.800 0 59.959 1.491.568 1.744.327
Køb og salg af egne aktier, netto
-155 -155
Udbytte egne aktier 3 3
Udbetalt udbytte for regnskabsåret 2023
-48.200
Amortisering hybrid kernekapital -131 -131
Udbetalt rente hybrid kernekapital -5.023 -5.023
Årets resultat 33.740 5.287 235.085 274.112
Egenkapital 31. december 2024
192.800 33.740 61.281 1.518.851 1.806.672
Køb af egne aktier
-106.210 -106.210
Salg af egne aktier 71.448 71.448
Medarbejderaktieordning 11.007 11.007
Udbytte egne aktier 3 3
Udbetalt udbytte for regnskabsåret 2024
-33.740 -33.740
Amortisering hybrid kernekapital 0
Udbetalt rente hybrid kernekapital -5.056 -5.056
Årets resultat 3.867 179.577 183.444
Egenkapital 30. september 2025
192.800 0 60.092 1.674.676 1.927.568
25
NOTER PR. 30. SEPTEMBER
Beløb i 1.000 kr.
2025 2024
1.1-31.12
2024
RENTEINDTÆGTER
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 45.010 60.264 80.144
Udlån og andre tilgodehavender 283.421 315.964 420.107
Obligationer 11.641 15.168 19.494
Afledte finansielle instrumenter i alt 3.283 2.527 3.549
heraf
Valutakontrakter 282 -339 -358
Rentekontrakter 3.001 2.866 3.907
Øvrige renteindtægter 69 8 71
I alt renteindtægter 343.424 393.931 523.365
RENTEUDGIFTER
Kreditinstitutter og centralbanker 0 6 0
Indlån og anden gæld 37.549 70.616 92.792
Efterstillede kapitalindskud 3.996 4.868 6.583
Øvrige renteudgifter 755 1.129 1.842
I alt renteudgifter 42.300 76.619 101.217
GEBYRER OG PROVISIONSINDTÆGTER
Værdipapirhandel og depoter 18.109 15.795 24.887
Betalingsformidling 14.842 14.248 19.114
Lånesagsgebyrer 67.125 60.817 81.927
Garantiprovision 21.509 21.301 28.458
Øvrige gebyrer og provisioner 45.680 37.942 47.545
I alt gebyrer og provisionsindtægter 167.265 150.103 201.931
KURSREGULERINGER
Obligationer 5.062 8.055 8.736
Aktier i alt 5.721 10.461 16.476
Aktier i sektorselskaber 5.911 5.193 13.095
Andre aktier -190 5.268 3.381
Valuta 9.975 9.268 12.820
Afledte finansielle instrumenter -89 87 2
Aktiver tilknyttet puljeordninger -44.205 -145.743 -273.029
Indlån i puljeordninger 44.205 145.743 273.029
I alt kursreguleringer 20.669 27.871 38.034
26
Beløb i 1.000 kr.
2025 2024
1.1-31.12
2024
UDGIFTER TIL PERSONALE OG ADMINISTRATION
LØNNINGER TIL DIREKTION, BESTYRELSE MV.
Direktion, inkl. pensionsbidrag 9.455 4.193 5.629
Heraf fast vederlag, inkl. pensionsbidrag 3.683 4.193 5.629
Bestyrelse 1.755 1.718 2.303
Revisionsudvalg (3 medlemmer fra bestyrelsen) 0 0 140
Risikoudvalg (3 medlemmer fra bestyrelsen) 0 0 140
Nomineringsudvalg (3 medlemmer fra bestyrelsen) 0 0 40
Repræsentantskab 0 0 182
I alt 11.210 5.911 8.434
PERSONALEUDGIFTER
Lønninger 104.173 92.672 126.485
Pensioner 12.183 10.869 14.749
Udgifter til social sikring 1.770 1.507 1.898
Lønsumsafgift 16.284 12.411 17.735
I alt 134.410 117.459 160.867
Øvrige administrationsudgifter i alt 96.946 80.990 111.166
I alt udgifter til personale og administration 242.566 204.360 280.467
ANTAL BESKÆFTIGEDE
Det gennemsnitlige antal ansatte omregnet til heltid 216 198 199
Det gennemsnitlige antal ansatte 230 214 219
NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN OG TILGODEHAVENDER M.V.
Nedskrivninger i årets løb 130.869 159.944 194.040
Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår -114.057 -140.844 -164.851
Endelig tabt, ikke tidligere nedskrevet 2.933 1.263 2.072
Renter vedrørende den nedskrevne del af udlån -7.265 -5.703 -7.699
Indgået på tidligere afskrevne fordringer -5.141 -5.267 -5.386
Nedskrivninger i alt 7.339 9.393 18.176
27
NOTER PR. 30. SEPTEMBER (fortsat)
Beløb i 1.000 kr.
2025 2024
1.1-31.12
2024
UDVIKLING I NEDSKRIVNINGER OG HENSÆTTELSER VEDRØRENDE FI-
NANSIELLE AKTIVER TIL AMORTISERET KOSTPRIS OG ØVRIGE
KREDITRISICI
STADIE 1 NEDSKRIVNINGER, INGEN BETYDELIG STIGNING I
KREDITRISIKOEN
Stadie 1 nedskrivninger primo 19.761 44.907 44.907
Udgiftsførte stadie 1 nedskrivninger i perioden 13.614 12.821 11. 174
Tilbageførte stadie 1 nedskrivninger i perioden -9.818 -22.255 -36.320
Stadie 1 nedskrivninger ultimo 23.557 35.473 19.761
STADIE 2 NEDSKRIVNINGER, BETYDELIG STIGNING I KREDITRISIKOEN
OG KREDITFORRINGEDE
Stadie 2 nedskrivninger primo 123.918 117.214 117.214
Udgiftsførte stadie 2 nedskrivninger i perioden 58.184 66.911 84.345
Tilbageførte stadie 2 nedskrivninger i perioden -69.942 -74.967 -77.641
Stadie 2 nedskrivninger ultimo 112.160 109.158 123.918
STADIE 3, KREDITFORRINGEDE
Stadie 3 nedskrivninger primo 169.798 147.647 147.647
Udgiftsførte stadie 3 nedskrivninger i perioden 55.649 74.352 94.614
Tilbageførte stadie 3 nedskrivninger i perioden -30.122 -39.083 -45.081
Tabsbogført dækket af stadie 3 nedskrivninger -6.187 -26.684 -27.382
Stadie 3 nedskrivninger ultimo 189.138 156.232 169.798
Samlede nedskrivninger i alt 324.855 300.863 313.477
HENSÆTTELSER
Hensættelser primo 11.514 13.416 13.416
Hensættelser i årets løb 3.422 5.863 3.907
Tilbageførsel af hensættelser -4.175 -4.539 -5.809
Tabsbogførte hensættelser -148 0 0
Hensættelser på garantidebitorer i alt 10.613 14.740 11.514
Samlede nedskrivninger og hensættelser 335.468 315.603 324.991
Udviklingen kan forklares ved følgende udvikling i fordeling af maksimal kreditrisiko på stadier samt udvikling i det vægtede gennemsnit
i ratingen:
28
Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3
Primo
Nedskrivning 19.761 123.917 169.798
- i % af samlede nedskrivninger 6% 40% 54%
Maksimal kreditrisiko 13.442.037 1.318.561 367.200
- i % af maksimal kreditrisiko 89% 9% 2%
Rating, vægtet gennemsnit 2,3 6,3 10,0
Ultimo
Nedskrivning 23.557 112.160 189.139
- i % af samlede nedskrivninger 7% 35% 58%
Maksimal kreditrisiko 13.832.563 1.217.047 400.413
- i % af maksimal kreditrisiko 90% 8% 3%
Rating, vægtet gennemsnit 2,3 6,3 10,0
Som følge af den geopolitiske og makroøkonomiske situation, internationale konflikter herunder krigene i Ukraine og mellem Israel og Hamas, usikkerhe-
den om konsekvenserne af indførelsen af CO2-afgiften for landbruget samt udfaldet af USAs toldmur har banken fastholdt et ledelsesmæssigt skøn på 100
mio. kr. pr 30. september 2025.
Banken har foretaget et skøn over forøgede nedskrivningsprocenter for segmenterne private, erhverv og landbrug i tilfælde af konjunkturtilbageslag, hvilket
bl.a. omfatter, at banken har ajourført makrofaktorer, benchmarksberegninger m.v.
De samlede ledelsesmæssige skøn på 100 mio. kr. er fordelt med 10,0 mio. kr. i stadie 1 (30/9 2024: 10,0 mio. kr.), med 70,0 mio. kr. i stadie 2 (30/9 2024:
70,0 mio. kr.) og med 20,0 mio. kr. i stadie 3 (30/9 2024: 20,0 mio.kr.)
Beløb i 1.000 kr.
2025 2024
1.1-31.12
2024
UDLÅN M.V. MED STANDSET RENTEBEREGNING UDGØR 53.658 52.898 53.480
AKTIEKAPITAL
Antal aktier á kr. 20 (stk.) 9.640.000 9.640.000 9.640.000
Aktiekapital 192.800 192.800 192.800
EGNE KAPITALANDELE
Antal af egne aktier i beholdning (stk.) 120.680 5.829 7.586
Pålydende værdi heraf 2.414 117 152
Markedsværdi heraf 27.817 1.040 1.593
Egne aktiers andel af bankens aktiekapital (pct.) 1,25% 0,06% 0,08%
29
KAPITALFORHOLD 30. SEPTEMBER
Beløb i 1.000 kr.
2025 2024
1.1-31.12
2024
Egenkapital fratrukket rente til hybrid kapital 1.923.701 1.740.460 1.801.515
Heraf indehavere af hybrid kernekaptal -60.092 -59.959 -61.281
Foreslået udbytte -52.513 -63.349 -33.740
Fradrag for ramme til aktietilbagekøbsprogram -33.740 0 -33.740
Aktuel udnyttelse af ramme til aktietilbagekøbsprogram 24.551 0 0
Fradrag for summen af kapitalandele mv over 10 % -106.400 -95.962 -91.432
NPE tillæg -25.162 -16.056 -17.576
Fradrag for forsigtig værdiansættelse -1.092 -907 -913
Fradrag for handelsramme til egne aktier -5.555 -4.302 -5.061
Egentlig kernekapital (eksl. hybrid kernekapital) 1.663.698 1.499.925 1.557.772
Indehavere af hybrid kernekapital 60.092 59.959 61.281
Kernekapital 1.723.790 1.559.884 1.619.053
Ansvarlig lånekapital 74.588 99.711 99.836
Fradrag for summen af kapitalandele mv over 10 % 0 -562 0
Kapitalgrundlag 1.798.378 1.659.033 1.718.889
Risikovægtede eksponeringer med kreditrisiko 6.285.623 5.709.437 5.637.100
Risikovægtede eksponeringer med markedsrisiko 245.724 220.250 239.999
Risikovægtede eksponeringer med operationel risiko 720.761 926.343 1.097.530
Den samlede risikoeksponering i alt 7.252.108 6.856.030 6.974.629
Egentlig kernekapitalprocent 22,9 21,9 22,3
Kernekapitalprocent 23,8 22,8 23,2
Kapitalprocent 24,8 24,2 24,6
30
SKJERN ESBJERG RIBE VIRUM ØLGOD
Banktorvet 3 Kongensgade 58 J. Lauritzens Plads 1 Kongevejen 159 Storegade 16-18
6900 Skjern 6700 Esbjerg 6760 Ribe 2830 Virum 6870 Ølgod
Tlf. 9682 1333 Tlf. 9682 1500 Tlf. 9682 1600 Tlf. 9682 1480 Tlf. 9682 1540
VARDE BRAMMING HELLERUP HØRSHOLM CARLSBERG BYEN AMAGER
Bøgevej 2 Storegade 20 Strandvejen 143 Rungstedvej 13 Ny Carlsberg Vej 140 C/O Ny Carlsberg Vej 140
6800 Varde 6740 Bramming 2900 Hellerup 2970 Hørsholm 1799 København V 1799 København V
Tlf. 9682 1640 Tlf. 9682 1580 Tlf. 9682 1450 Tlf. 9682 1420 Tlf. 9682 1680 Tlf. 9682 1700