Los programas de tarjetas de stablecoins, incluido Oobit, están diseñados para permitir que un usuario gaste activos digitales en comercios ordinarios que aceptan tarjetas, mientras el comercio recibe fondos en moneda fiduciaria local. El proceso de liquidación conecta dos sistemas distintos: el movimiento en cadena de stablecoins del lado del pagador y la compensación y liquidación tradicionales de la red de tarjetas del lado del comercio. Este esquema suele depender de un emisor y un procesador que puedan autorizar transacciones con tarjeta en tiempo real, al tiempo que gestionan la liquidez y la conversión entre stablecoins y moneda fiduciaria.
Una transacción con tarjeta de stablecoins suele involucrar al titular de la tarjeta, el comercio y su banco adquirente, la red de tarjetas (por ejemplo, Visa), un banco emisor o un emisor con licencia, un gestor del programa/procesador, y uno o más proveedores de liquidez o exchanges. En el lado cripto, el valor del pagador se mantiene en stablecoins como USDT o USDC, ya sea en un saldo en custodia o proveniente de una billetera de autocustodia conectada, según el diseño del programa. En el lado fiduciario, los comercios reciben el pago a través de rieles de adquirencia estándar, con mensajes de la red de tarjetas que coordinan la autorización, la compensación y la liquidación.
Cuando se presenta la tarjeta (toque en tienda, chip o en línea), el comercio envía una solicitud de autorización a través de su adquirente y la red de tarjetas al emisor/procesador. El emisor evalúa los controles típicos de la tarjeta (puntuación de riesgo, límites de velocidad, reglas por categoría de comercio) y, en un diseño vinculado a stablecoins, verifica que haya suficiente valor en stablecoins disponible para cubrir el importe de la transacción más cualquier margen para comisiones, movimiento del tipo de cambio y reversiones. Si se aprueba, el emisor devuelve una aprobación de autorización y registra una obligación de entregar la liquidación en moneda fiduciaria al adquirente más adelante, mientras reserva o asigna el valor correspondiente en stablecoins del lado del pagador.
Después de la autorización, la transacción se envía a compensación, donde se confirman los importes finales y se calculan las comisiones de intercambio y de la red. La liquidación ocurre entonces entre el emisor y el adquirente a través de los ciclos de liquidación estándar de la red de tarjetas, con el resultado de que el comercio recibe moneda local en su cuenta bancaria, como lo haría con cualquier otro pago con tarjeta. En paralelo, se concilia el lado de las stablecoins para que el emisor (o su socio de liquidez) haya convertido stablecoins en moneda fiduciaria o, de otro modo, haya gestionado los flujos de tesorería para financiar la liquidación de la red; véase La liquidación ocurre entonces entre el emisor y el adquirente a través de los ciclos de liquidación estándar de la red de tarjetas para una vista paso a paso de los traspasos y los tiempos. Este diseño de doble vía significa que, por lo general, el comercio no maneja stablecoins directamente; las stablecoins funcionan como la fuente de fondos del titular de la tarjeta, mientras que la moneda fiduciaria sigue siendo la moneda de recepción del comercio.
Los pagos con tarjeta incluyen eventos operativos que afectan la liquidación, como reversiones, reembolsos y contracargos. Los programas deben mantener libros mayores que asignen cada autorización y registro de compensación de la tarjeta a su correspondiente reserva en stablecoins y evento de conversión, para que los reembolsos puedan acreditarse adecuadamente y las disputas puedan gestionarse dentro de las reglas de la red de tarjetas. La conciliación normalmente coteja los archivos de la red (autorizaciones, registros de compensación, informes de comisiones) con los registros internos de financiación y los movimientos de liquidez, garantizando que el emisor permanezca totalmente financiado para las próximas ventanas de liquidación y que los saldos de los usuarios reflejen transacciones completadas, revertidas o reembolsadas.
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