Introduzione agli strumenti derivati
I derivati sono strumenti finanziari che derivano il loro valore dal valore di un'altra entità, chiamata "sottostante". Questo può assumere la forma di azioni, obbligazioni, materie prime, valute e indici di mercato. Sono negoziati per speculazione, copertura e gestione del rischio. In questo articolo, verrà fornita una discussione su cosa sono i derivati, i principali tipi, come funzionano, i loro vantaggi e rischi e le normative che li disciplinano.
Cos'è uno Strumento Derivato?
Uno strumento derivato è un contratto finanziario il cui valore è collegato al valore di un'attività sottostante. Questi strumenti consentono agli investitori di beneficiare delle variazioni dei prezzi del sottostante senza effettivamente detenere il sottostante. Gli strumenti derivati sono stati utilizzati per proteggersi da fluttuazioni di mercato indesiderate, Sconto, per speculare su futuri movimenti dei prezzi o per ottimizzare il capitale.
Esempi di sottostante
- Azioni: un tipo di proprietà in un'azienda.
- Obbligazioni: titoli di debito emessi sia da società che da governi.
- Materie prime: materie prime tangibili, ad esempio petrolio greggio, oro e grano.
- Valute: monete straniere utilizzate nel mercato Forex.
- Indici di mercato: la rappresentazione di un insieme di performance azionarie, ad esempio il FTSE MIB o l'S&P 500.
Tipi di strumenti derivati
Come ci si potrebbe aspettare, esiste una varietà di strumenti derivati, ciascuno con le sue caratteristiche e applicazioni peculiari.
Calcola Sconto
1. Futures
I futures sono contratti per l'acquisto o la vendita di un'attività a un prezzo stabilito in una data futura. Questi contratti sono standardizzati e vengono negoziati su mercati regolamentati. I futures sono spesso usati per coprire il rischio di prezzo delle materie prime.
Esempio: Un agricoltore può vendere futures sul grano per fissare un prezzo fisso prima del raccolto.
2. Opzioni
Le opzioni danno all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo di acquistare call, ovvero vendere un bene ad un determinato prezzo ad una data indicata. Le opzioni servono sia per la speculazione che per la copertura.
Esempio: un investitore acquista un'opzione call su azioni di una società sperando che il suo prezzo aumenti.
3. Swap
Gli swap sono contratti mediante i quali le due parti si scambiano flussi di cassa sulla base di alcune attività sottostanti. Esistono diversi tipi di swap, Percentuale, inclusi ma non limitati a swap su tassi di interesse e swap su valuta.
Esempio: due aziende possono scambiare i tassi di interesse per ridurre i costi di finanziamento.
4. Contratti per differenza (CFD)
I CFD sono strumenti finanziari che consentono di speculare sulla variazione del prezzo di un'attività senza realmente possederla. I trader possono guadagnare, ma anche perdere, denaro basandosi sulla differenza tra prezzo di apertura e prezzo di chiusura del contratto.
Esempio: Un trader acquista un CFD su un titolo azionario di una società, e guadagna se il prezzo aumenta.
Come funzionano i derivati
I vari strumenti derivati funzionano sulla base di contratti che determinano come verranno determinati lo scambio e il prezzo dello strumento sottostante. Ecco come avviene il processo:
- Contratto: due parti raggiungono un accordo sulle condizioni del derivato contrattuale, inclusi prezzo e scadenza.
- Movimenti di prezzo: durante la durata del contratto, il valore dello strumento derivato cambia rispetto al valore dello strumento sottostante.
- Chiusura del contratto: alla scadenza, il contratto può essere chiuso tramite regolamento, ovvero versando denaro, o tramite consegna, ovvero consegna effettiva del sottostante.
Vantaggi dell'utilizzo dei derivati
- 1. Gestione del rischio: Il sottostante è esposto alla volatilità dei derivati in modo efficiente. Le aziende coprono il prezzo delle materie prime o stabilizzano i ricavi utilizzando futures e opzioni.
- 2. Gearing: Gli strumenti derivati offrono agli investitori l'opportunità di controllo di grandi quantità di attività con un basso investimento iniziale. Tasso Di Sconto Questo effetto di leva può moltiplicare i profitti, ma anche le perdite.
- 3. Accesso a mercati diversificati: Gli strumenti derivati consentono l'accesso ai mercati e alle attività difficili da ottenere direttamente dai collocamenti diretti.
- 4. Flessibilità: Grazie alle così tante varietà di strumenti derivati, gli investitori possono adattare le proprie strategie di investimento alle diverse esigenze particolari.
Rischi degli strumenti derivati
- 1. Rischio di mercato: Il valore degli strumenti derivati può variare fortemente in base ai movimenti del mercato, e può portare a perdite significative.
- 2. Rischio di liquidità: Alcuni strumenti derivati non potrebbero avere un mercato attivo, rendendo la chiusura di posizioni o l'accesso a liquidità più difficile da realizzare.
- 3. Rischio di Controparte: Quando si ha a che fare con contratti OTC, si rischia di affrontare una controparte che potrebbe non rispettare l'accordo contrattuale.
- 4. Complessità: La natura dello strumento rende i derivati complicati; gli investitori poco esperti difficilmente possono dire molto su di loro, il che può portare a errori di valutazione e decisioni sbagliate.
Regolamentazione e legislazione
Nel quadro dell'Italia, gli strumenti derivati sono soggetti a normative europee e nazionali. Per quanto riguarda la vigilanza sui mercati finanziari, la CONSOB è un'autorità nazionale che ha poteri competenti e la Banca d'Italia è un'altra.
- 1. MiFID II: La direttiva europea sugli strumenti dei mercati finanziari - MiFID II - ha regolamentato il lavoro degli strumenti derivati stabilendo i requisiti di trasparenza e protezione per gli investitori.
- 2. Regolamentazione dei contratti OTC: I derivati negoziati nei mercati OTC devono essere registrati presso le infrastrutture di compensazione e devono essere soddisfatti i requisiti di trasparenza rispetto a essi.
Conclusioni
I derivati sono un'eccellente opportunità sia per la copertura che per la speculazione nei mercati finanziari. Tuttavia, è essenziale prima comprendere come funzionano questi strumenti e i rispettivi vantaggi e svantaggi, prima di iniziare a operare con uno qualsiasi di essi.